Администрации Джо Байдена удалось в
понедельник несколько снизить панические настроения, охватившие финансовые
рынки после скоропалительного банкротства двух банков - Silicon Valley Bank
и Signature Bank. Наблюдатели, в целом, посчитали, что объявленных
правительством мер будет достаточно, чтобы успокоить инвесторов и вкладчиков,
по крайней мере, на какое-то время. Тем не менее, эксперты предупреждают о
сохранении угроз для банковской системы США в долгосрочной перспективе.
Реакция на экстренные меры правительства и
ФРС
Среди основных мер, принятых регулирующими органами
США в выходные дни, – гарантия депозитов в обоих банках (в том числе тех, которые
превышают страховой лимит в 250 тыс дол) и создание нового механизма
предоставления банкам доступа к чрезвычайным фондам. Как пишет
пресса, ФРС фактически сделала то, что успешно практикует на протяжении последних
десятилетий: в очередной раз «залила» банковскую систему свободными кредитами,
чтобы вкладчики были уверены, что они смогут получить доступ к своим счетам в
любое время. На то, что деньги вкладчиков в безопасности, сделал
упор и президент Джо Байден в своем официальном заявлении из Белого дома в
понедельник.
Многие эксперты, выступающие в прессе, посчитали,
что программы ФРС должно быть достаточно, чтобы на данном этапе успокоить
финансовые рынки. Инвестор Кейт Фицджеральд в интервью CNBC заявил,
что «действия Федерального резерва – большое облегчение для рынка» и что
«теперь нет оснований ожидать разрастания кризиса на мировые рынки».
Тем не менее, далеко не все наблюдатели верят,
что действия регулятора способны укрепить доверие к банковской системе США. Как
заявил банковский аналитик Дик Боув, и вкладчики, и инвесторы уже давно
потеряли веру в американскую банковскую систему, и экстренные денежные вливания
не решат проблему. По его данным, объем депозитов в банках США снизился за последний
год на целых 6%. «Инвесторы потеряли веру, потому что у американских банков
есть куча бухгалтерских трюков, которые они могут использовать, чтобы показать
прибыль, когда прибыли нет и в помине, и чтобы показать капитал там, где никакого
капитала нет», - говорит
аналитик.
Какие прогнозы дают эксперты
Учитывая серьезность разразившегося кризиса (Silicon Valley Bank стал
вторым по размеру активов обанкротившимся банком за всю историю США), аналитики
осторожны в прогнозах. По их мнению, меры правительства и ФРС стабилизируют
рынки в краткосрочной перспективе, но могут спровоцировать негативные
последствия в долгосрочной перспективе.
Как утверждает
основатель хеджевого фонда Pershing Square Билл Акман, «если бы
правительство не вмешалось, в понедельник мы бы наблюдали набег вкладчиков на
банки по типу кризиса 1930-х годов, что привело бы к огромному экономическому
ущербу». Тем не менее, он не исключает, что в дальнейшем мы станем свидетелями
новых банкротств.
О долгосрочных угрозах для банковской системы говорит
и главный экономист Euro Pacific Capital Питер Шифф, назвавший решение
правительства США и ФРС «очередной ошибкой». «Помощь Федрезерва означает, что
люди будут продолжать вкладывать свои деньги в самые рискованные банки под
более высокие проценты. В результате банки будут брать на себя повышенные риски.
В долгосрочной перспективе рухнет еще больше банков, что повлечет за собой
гораздо более серьезные последствия», — считает Шифф.
Поиск виноватых
В поиске виноватых, как водится, каждая сторона
пытается перевести стрелки на другую. Республиканцы поспешили обвинить в
нынешнем кризисе Байдена и его администрацию. По их словам, многотриллионные
государственные расходы, которые повлекли за собой высокую инфляцию и вынудили
Федрезерв придерживаться стратегии высоких процентных ставок, сделали банки уязвимыми.
Губернатор Флориды Рон ДеСантис, в свою очередь, обвинил
руководство SVB в том, что оно занималось чем угодно (правами меньшинств,
инклюзивным обучением), – но только не финансами. Досталось и республиканцам:
независимый кандидат от Вермонта Берни Сандерс заявил,
что судьба пострадавшего банка была результатом «абсурдного» ослабления
политики финансового регулирования, осуществленного экс-президентом Трампом.
Как бы то ни было, в одном общественное мнение в
США сейчас почти единодушно: государство не должно тратить деньги
налогоплательщиков на помощь «богатым банкирам». На этом фоне президенту
Байдену в его речи в понедельник пришлось
заверять американцев, что их деньги не пойдут на покрытие ущерба и что
руководство банка SVB будет уволено, а виновные понесут наказание.
Анна Васильева
