Сегодня в 15:45 мск ЕЦБ принимает решение по ставке.
Рынки ждут повышения ставки на 50 б. п. для борьбы с инфляцией, однако
последние события на банковском рынке, особенно в свете опасного положения многострадального
банка Credit Suisse, заставляют усомниться в этом. Известный экономист и
профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган пишет на ФИНАМе: «Не завидую я ребятам
из крупнейших центробанков. Если поднимешь ставку, как и планировал: это
негативно повлияет на цены акций и облигаций (которые есть на балансах банков),
да и финансирование для банков станет дороже. Не лучшее решение, когда у Credit
Suisse такие проблемы. Если не поднимешь ставку вовсе: рынки увидят, что ЕЦБ
обеспокоен проблемами с банками так сильно, что решил переобуться уже сейчас.
Это может вызвать панику на рынках побольше, чем повышение ставки…».
Вчера Credit Suisse пережил один из худших дней в
своей долгой истории: акции упали почти на треть. Инвесторам не понравилась
отчетность банка, в которой он признал отток средств и «существенные
недостатки» в раскрытии финансовой информации. Кроме того, рынок насторожил
отказ крупнейшего акционера — Нацбанка Саудовской Аравии (SNB) — вливать новые
средства в Credit Suisse для поддержания его работы. В
то же время глава SNB Аммар Аль-Худаири в интервью сообщил, что
акционеры довольны планом оздоровления Credit Suisse и не считают, что ему
понадобятся дополнительные средства. «Это очень сильный банк», ― сказал
Аль-Худаири. SNB владеет 9,88% акций Credit Suisse. В
связи с рекордными за 14 лет убытками председатель совета директоров Credit
Suisse Аксель Леманн отказался от выплаты в 1,5 млн франков (1,6 млн долл.),
которые должен был получить за первый год работы на своем посту. Но заявил, что
проблемы швейцарского банка некорректно сравнивать с крахом Silicon Valley
Bank, поскольку эти организации регулируются по-разному.
Сейчас руководство Credit Suisse разрабатывает «план
исправления» ситуации и намерено укрепить систему управления рисками. Для нас интересно,
что Credit Suisse заморозил российские активы на 17,6 млрд франков (более 19
млрд долл.), что значительно больше суммы 7,5 млрд франков, которая официально
заблокирована властями Швейцарии в соответствии с санкциями Берна против
Москвы, писали швейцарские газеты Le
Temps и Sonntags Zeitung.
За последние несколько лет, пишет РБК, компания
пережила ряд потрясений, скандалов, смен руководства и юридических проблем.
Убытки за 2022 год в размере 7,3 млрд франков свели на нет прибыль за
предыдущее десятилетие, отметил Bloomberg. За последние три месяца
2022 года клиенты вывели из Credit Suisse активы на сумму около 120 млрд долл.,
поскольку финансовое состояние банка стало вызывать опасения. Отток средств
продолжился и в 2023 году, даже после того, как Credit Suisse привлек средства
от акционеров в размере 4 млрд франков. Компания Harris Associates, которая
ранее была крупнейшим акционером банка с долей в 10%, продала весь свой пакет
акций.
Однако банк настолько важен для финансовой системы
всей Европы, что рухнуть ему не дадут. Уже сейчас банку оказана материальная и
вербальная поддержка. Поэтому серьезные аналитики практически исключают
вероятность системного банковского кризиса на Западе.
Для сравнения: убыток ВТБ в 2022 году, по оценкам - около полутриллиона рублей. Это больше 7 млрд долл., то есть примерно столько же, сколько у Credit Suisse. При этом никто не говорит, что ВТБ грозит крах, он по-прежнему считается одной из основ нашей экономики.
Следим за ЕЦБ.
