Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 15%. Таким образом она обновила максимум за этот год. Последний раз такой показатель наблюдался в прошлом мае. Что такое ключевая ставка? Это процент, по которым ЦБ РФ выдает деньги коммерческим банкам. Процент минимальный. То есть, какой-то банк могут ссудить и по более высокой ставке.
Банки – учреждения такие, что себе в убыток не работают никогда. Поэтому если они сами получили деньги под 15%, то, в свою очередь, кредитуя чей-нибудь бизнес, задирают процентную планку еще выше. Потому что ни на одной табличке у входа в банк вы не прочтете слова «Благотворительная богадельня».
С 27 октября ставка повысилась. И что это значит не для сложных институций, а для простых людей? Станет, например, дороже взять потребительский кредит. Впрочем, некоторые эксперты усматривают в этом определенное благо, а кредитный бум считают злом, разгоняющим инфляцию.
В общем, если вы, например, решили на Новый год подарить супруге шубу, взяв для этого потребительский кредит, лучше этого не делать. Впрочем, многие это понимают, поэтому потребительское кредитование пойдет на спад. Банки это тоже знают.
Но Новый год без шубы пережить можно. Но есть еще более удручающие последствия. Вот представьте, вы бизнесмен-стартапер, составили бизнес-план, зарегистрировали ООО, подготовили документы и обратились в банк за кредитом. И тут – бац! – ставка-то повысилась. И взять деньги под проект можно, но как отдавать? Процент по кредиту съест всю прибыль.
По этому поводу звучали достаточно громкие заявления публичных людей. Так, заместитель председателя ВТБ Дмитрий Пьянов недавно назвал возможное повышение ключевой ставки «битвой при Ватерлоо».
А доцент департамента экономической теории Финансового университета при правительстве РФ Петр Арефьев вообще в прямом эфире радиостанции «Говорит Москва» назвал повышение ключевой ставки «безумием», которое отрежет российский бизнес от кредитования.
Однако встревоженных голосов в общем благостном хоре экспертов и банкиров было не так много. Еще несколько дней назад подавляющее их большинство хранило спокойствие. Максимум, на что рассчитывали банкиры – эксперты отрасли – это 1%. Однако повышение произошло на 2%.
Банкиров вообще понять сложно. Сказать, что они ничего не понимают в том, чем занимаются, вряд ли можно. Всё они прекрасно понимают. Но откуда тогда оптимизм? То ли они заговаривали Центробанк, то ли самих себя успокаивали.
На что можно было надеяться, после того, как буквально несколько дней назад ЦБ РФ опубликовал безрадостный экономический прогноз?
Фото ФедералПресс
«В сентябре рост потребительских цен ускорился до 14,6% месяц … (…) На 9 октября оценка годовой инфляции повысилась до 6,3%. В последние недели рост цен идет по высокой траектории 2021 года. Если месячный рост цен до конца года будет идти близко к ней, инфляция может превысить текущий прогноз Банка России", - черным по белому было написано в документе.
Примерно такой же анализ делается и в релизе, выпущенном сегодня пресс-службой Центрального Банка. Если его почитать внимательно, то можно увидеть удивительные места. Например:
«Помимо внешних санкций на импорт, ключевое ограничение на стороне предложения в российской экономике связано с состоянием рынка труда. Согласно данным опросов предприятий, дефицит свободных трудовых ресурсов продолжает усиливаться. Безработица вновь обновила исторический минимум. Невысокая географическая и межотраслевая мобильность рабочей силы является дополнительным структурным ограничением».
Безработица действительно – сейчас на историческом минимуме. И это, с точки зрения Центробанка, плохо. А почему плохо? Потому что во многих отраслях – дефицит кадров. А, значит, претендентов хэд-хантеры заманивают на рабочие места высокой зарплатой. Значит, у людей повысилась покупательная способность. А отсюда – растет и инфляция.
И напрашивается вывод: безработица для Центробанка – это хорошо, что ли? Когда есть бедолаги, которым не на что купить хлеба – это, видимо, фактор благотворный, антиинфляционный, позволяющий укрепить курс национальной валюты.
Выходит, так. Выходит, это благо, как и, наверное, задыхающийся частный бизнес.
Теперь вопрос – как долго такая ставка продержится? Герман Греф недавно утверждал, что недолго. Действительно, даже 20% февраля 2022 года продержались всего месяц, а затем ставка стала снижаться. Но мир сегодня предсказуемым не назовешь. Метод аналогий – не факт, что работает.
Следующее заседание по ключевой ставке в декабре. Ждать или нет сюрпризов? Я бы слушал пессимистов. Они в этой ситуации оказались, увы, правы.
