Дедолларизация сегодня, пожалуй, одно из самых популярных слов в России. В 1944 году доллар США стал мировой резервной валютой, обеспеченной золотом, что было зафиксировано в Бреттон-Вудском соглашении. Однако 15 августа 1971 года президент Соединённых Штатов Америки Ричард Никсон отменил «золотой стандарт», а доллар перешёл в разряд необеспеченного средства международных расчётов. Занятно, что главный камень в огород цифровых валют, которые получили большую популярность в 2017 году, был брошен именно из-за необеспеченности физическим активом.
Доверие к доллару падает не первый год. «Торговые войны» между Китаем и США в 2016 году, пакеты антироссийских санкций и блокировка активов укрепляют мировое сообщество во мнении о необходимости создания стабильной независимой глобальной валюты. Сценариев по замене доллара может быть несколько.
- Во-первых, многополярная финансовая система, в рамках которой государства смогут рассчитываться национальными валютами и создавать региональные рынки капиталов, а развивающиеся страны диверсифицировать свои активы. При таком сценарии влияние доллара на мировую экономику снизится, но не прекратится. И тут нельзя не вспомнить о текущих планах БРИКС по созданию общей единицы расчётов, которая упростит внешнеэкономическую деятельность стран-участниц. А также о том, что резервы российского ФНБ согласно новому бюджетному правилу уже на 60% состоят из юаней и на 40% из золота.
- Во-вторых, создание единой глобальной валюты. Такой сценарий маловероятен, так как потребует создания общего наднационального органа, что в текущей геополитической ситуации сложно представить.
- В-третьих, выбор новой резервной мировой валюты из существующих. В книге «Принципы изменения мирового порядка» Рэй Далио рассуждает о циклах существования мировых империй. Автор говорит о признаках, по которым можно определить угасание одного и восхождении другого мирового лидера. Наиболее подходящей на эту роль сегодня является китайская экономика. Однако, несмотря на то, что с 2015 года юань входит в число резервных валют, он не относится к свободно конвертируемым.
Фото ФедералПресс
Что же сегодня на повестке дня? С 1 января 2025 года иностранные банки могут получить возможность открывать счета для цифрового рубля на платформе Центробанка, что поможет заменить SWIFT и упростить процедуру международных расчётов. Все шансы стать популярным инструментом для внешней торговли имеют цифровые финансовые активы. Их значительными преимуществами являются:
- Прозрачность операций, так как активы работают на базе технологии блокчейн;
- Отсутствие посредников, а значит минимизация расходов на выпуск инструмента;
- Гибкость и вариативность, которые позволяют использовать инструмент компаниям из разных секторов экономики;
- Регулирование со стороны Центробанка, что повышает уровень надёжности актива;
- Простота выпуска ЦФА позволит бизнесу в короткие сроки создавать уникальные инструменты для привлечения средств и использовать их в международной торговле.
В сентябре 2022 года председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков говорил:
«В 1960-х годах существовал «переводной рубль» — коллективная валюта, которая выступала универсальным средством расчетов для стран Совета экономической взаимопомощи (СЭВ), хорошая была практика. Эта система очень эффективна. Можно сказать, что «переводной рубль» — это аналог современных ЦФА, он в цифровом виде выводит сальдо торговли. У него не было материальной формы, не было банкнот, все расчеты были безналичными, проходили в виде записей».
Сегодня ЦФА проходят этап тестирования в контуре страны. Операторы информационных систем совместно с бизнесом экспериментируют над вариантами выпуска цифровых активов. Особое внимание уделяется гибридным ЦФА с правом требования поставки физического актива в конце срока обращения. Именно такой вид цифрового актива может стать наиболее востребованным во внешнеэкономической деятельности России и даже заменить доллар в перспективе десятилетия.
