К декабрю 2023 года объём выпуска ЦФА в России достиг 53 млрд рублей. В 2024 г. ожидается рост рынка до 125 млрд рублей. Популярность инструмента обоснована его безопасностью при проведении сделок на базе смарт-контрактов, которые работают на основе распределённого реестра данных или иначе на технологии блокчейн.
На сегодняшний день Центробанком аккредитовано 10 операторов информационных систем и один оператор обмена.
Среди видов цифровых финансовых активов, о которых мы писали ранее, наибольшей популярностью пользуются ЦФА на право денежного требования, как аналог классических облигаций, а также гибридные цифровые активы.
Какие самые интересные выпуски ЦФА были размещены и в чём их особенность?
- В июле 2022 года на платформе «Атомайз» был выпущен первый в России ЦФА на палладий. Эмитентом стала «ДжиПиЭф Инвестментс» - дочерняя компания ПАО «ГМК «Норильский никель». ЦФА на право денежного требования в конце срока обращения давало возможность получить сумму,то зна эквивалентную рыночной стоимости палладия.
- В августе 2022 года на блокчейн-платформе «Сбер» были выпущены ЦФА СберФакторинг. Обязательства эмитента были обеспечены дебиторской задолженностью, переданной на факторинговое обслуживание. Объём размещения составил 1 млрд рублей, а срок работы инструмента – 3 месяца.
- В мае 2023 года на платформе «Атомайз» состоялся первый в России выпуск «цифровых квадратных метров» от девелопера «Самолёт». Особенностью этого размещения стала возможность приобрести часть квадратного метра на сумму от 50 000 рублей.
- Весной 2023 года «Норникель» запустил мотивационную программу для своих сотрудников со стажем работы от года под названием «Цифровой инвестор». Особенность заключается в том, что сотрудники могут погасить ЦФА (minetoken) по цене акции на Мосбирже, а также получать периодические выплаты, которые равны дивидендам по акциям.
- В июне 2023 года крупнейший выпуск за этот год осуществила платформа «Мастерчейн» для ОАО «РЖД» на сумму 15 млрд рублей.
- В июле 2023 года на базе платформы «А-Токен» от «Альфа-Банка» были выпущены цифровые активы девелопера «Джи-групп» в форме цифровых облигаций с обеспеченной доходностью 14% годовых и выплатами купона 2 раза в год. Также в настоящее время «Альфа-Банк» размещает на своей платформе выпуск ЦФА в евро. Валютные ЦФА в дальнейшем могут стать основной для трансграничных расчётов.
- В ноябре 2023 года на платформе «Атомайз» совместно с Росбанком были выпущены первые гибридные ЦФА на золото. Инновация инструмента заключалась в том, что инвестор может получить в конце срока работы продукта как средства, так и физическое золото. На этапе первичного размещения «цифровое золото» можно было приобрести со скидкой 2% от текущей рыночной цены на Мосбирже.
Цифровые финансовые активы приобретают всё больше индивидуальных форм. Гибкость инструмента позволяет бизнесу привлекать финансирование на удобных условиях с учётом интересов инвестора в плане надёжности и конкурентной по сравнению с классическим рынком доходностью. Сегодня ЦФА открывают большие возможности для малого и среднего предпринимательства. Пока тестирование цифровых активов бизнесом происходит в российском контуре, однако в перспективе этот инструмент может быть использован для трансграничных расчётов.
Своим мнением по этому поводу поделилась Уполномоченный по защите прав предпринимателей в городе Москве Татьяна Минеева:
«ЦФА также рассматривается бизнесом как один из вариантов работы с зарубежными партнёрами, но это все надо опробовать опытным путём. Для МСП — по оценке самих предпринимателей — это решение может быть выгодным и полезным, но пока не хватает специалистов, которые смогут создать необходимые им ЦФА. Поэтому мы надеемся, что при помощи и содействии специалистов нашей рабочей группы в новом году предприниматели уже смогут эффективно использовать цифровые технологии и решения. И, как говорят эксперты Экосистемы по защите бизнеса Москвы, «цифра» может с успехом быть применена и в регионах как один из ключевых способов развития региональных проектов. Есть много команд, которые смотрят в сторону цифры как способа привлечения инвестиций. И сейчас мы их активно поддерживаем и рассматриваем лучшие из них для применения в Москве».
